במרדף הבלתי פוסק שלה לצמיחה,אובר זקוקה לנהגים חדשים, ורבים מהנהגים הללו זקוקים למכוניות.כדי לעזור להם להתחיל, Uber מציעה חוזי שכירות לטווח קצר מאז יולי דרך חברת בת בבעלות מלאה בדלאוור בשם Xchange Leasing, LLC. היא משתפת פעולה עם סוכנויות רכב, מפרסמת לנהגים, מנהלת סיכונים ואפילו משלמת לאנשי ריפו כדי לרדוף אחרי מכוניות שהנהגים שלהן לא משלמים את התשלומים שלהם.

Xchange עשוי להיות המפתח להתרחבותה המתמשכת של אובר מכיוון שהיא מסתבכת עם Lyft בארה"ב ושלל מתחרים בחו"ל. אובר הודיעה על שותפות עם טויוטה בשבוע שעבר כדי לממן עוד יותר מכוניות. השנה, אובר אמרה שתוכניות המימון וההנחות שלה, הכוללות את Xchange, יוציאו יותר מ-100,000 נהגים על הכביש. זה דורש לטבול במאגר העצום של אנשים עם קרדיט גרוע או ללא אשראי.

בעסקה שהוביל גולדמן זאקס, Xchange קיבלה מסגרת אשראי של מיליארד דולר למימון חכירת רכבים חדשים, לדברי אדם שמכיר את הנושא. העסקה תסייע לאובר להצמיח את עסקי ליסינג הרכב הסאב-פריים בארה"ב והיא תעניק לרבים מהמוסדות הפיננסיים הגדולים בעולם חשיפה לחכירת רכב של החברה. מסגרת האשראי היא בעצם מסגרת אשראי שבה Xchange יכולה להשתמש כדי להשכיר מכוניות לנהגי אובר.

Xchange פונה לאנשים שנדחו על ידי מלווים אחרים. התוכנית מנוהלת על ידי אנדרו צ'אפין, שהגיש אותה למנכ"ל אובר טראוויס קלניק ב-2012. לפני שהצטרף לאובר, צ'אפין היה סוחר בסחורות של גולדמן זאקס. הוא מפקח על כל מאמצי המימון האוטומטי של אובר, כולל שותפות עם Enterprise Rent-A-Car והנחות לרכישת רכב. "אני רוצה שהנהג יקבל את האופציה המתאימה לו ביותר", אמר צ'אפין. "אני מנסה לספק תפריט של אפשרויות שהתעשייה לא סיפקה עד כה".

Xchange לא נועד להיות מייצר כסף, אמר דובר אובר. אבל יש לה הרבה מבקרים שמאשימים את החברה בביזת כיסים של הנהגים שלה. התוכנית מוטרדת מהרבה שאלות שמקיפות תוכניות הלוואות סאב-פריים אחרות המיועדות ללווים מסוכנים עם אשראי גרוע. האם Xchange באמת מציעה עסקאות טובות? האם זה לוכד נהגים בהתחייבויות שהם לא יכולים לעמוד בהם? "אתה יכול לקנות את המכונית תמורת מה שהם גובים ממך בתשלומים שבועיים", אמר גרג מקברייד, אנליסט פיננסי ראשי באתר הפיננסים האישיים Bankrate.com. אבל עבור נהגים רבים שנרשמים ל-Xchange, זו האפשרות היחידה שלהם.

התנאים של חוזה שכירות של Xchange כוללים 28 עמודים. נהגים משלמים פיקדון של $250 מראש ולאחר מכן משלמים תשלומים שבועיים לאובר במהלך שלוש שנות חיי השכירות. כפי שמגדיר זאת הסרטון המקדם את ההסדר: "החלק הטוב ביותר: התשלומים מנוכים אוטומטית מהרווחים שלך ב-Uber". בתום שלוש שנים, אובר שומרת על הפיקדון של 250$ כדי לשחרר את הנהגים מחוזה השכירות. אם הם רוצים לקנות אותה, הם יצטרכו לחלק את הערך השיורי של המכונית, שעלול להעלות אלפי דולרים רבים. אובר סירבה לספק נתון ממוצע.

חוזה השכירות של אובר גמיש יותר מרוב חוזי הסאב-פריים, אמרה החברה. לאחר 30 הימים הראשונים של החכירה, נהג יכול להחזיר את הרכב לאובר בהתראה של שבועיים, ללא עמלות נוספות, מלבד התשלומים שהם חייבים ו-250$ ששילמו מראש. חוזי שכירות רבים אחרים גם גובים מהנהגים לפי מייל אם הם חורגים מסף קילומטראז' מסוים. אבל לא Xchange; אובר רוצה לתמרץ נהגים להמשיך לרשום מיילים.

בלומברג ניוז דיבר עם חצי תריסר נהגים שיש להם חוזי שכירות דרך Xchange.לרוב, הנהגים ראו ב-Xchange את הדרך היחידה שלהם להשיג מכונית. Xchange היה פתרון לבעיות הכסף של שון הופסטד בהתחלה.

הופסטד, בן 30, החל לנהוג עבור אובר באזור דאלאס-פורט וורת' בשנה שעברה, תוך שימוש במכונית שלו. אבל אז, במהלך תאונה בזמנו, הוא הרס את המכונית ונשאר ללא הכנסה. "הייתי ממש דפוק", אמר. ואז אובר שלחה לו אימייל לגבי אפשרויות המימון שלה.

הוא חכר טויוטה קורולה 2016 מ-Xchange בנובמבר, ושילם 155 דולר לשבוע. חודשיים לאחר מכן, אובר הורידה את המחירים הלאומיים. עד מהרה התקשה הופסטד לעמוד בתשלומיו. הוא הפך מ-200 דולר בסוף שבוע ל-140 דולר בסוף שבוע, אמר. "זה הגיע לנקודה שאסע רק כדי לעמוד בתשלום שלי", אמר. "אם היה חסר לך את התשלום שלך במשך שבוע, זה היה מתגלגל לתשלום עבור השבוע הבא. זה מתחיל להצטבר".

בסופו של דבר, הופסטד נכנע והפסיק לנהוג. הוא אמר שהוא אמר ל-Xchange לבוא לקחת את המכונית כמה פעמים. זה היה בפברואר. "הרגשתי לכוד, ואז אמרתי, 'F--- it'," הוא אמר. "אני לא משלם להם."

זה לא היה סוד היכן הייתה המכונית; אובר התקינה עליו גשש GPS. לזמן מה השאיר הופסטד פתק על הקורולה ובו נכתב: "אובר היקר, תודה שבאת לאסוף את המכונית. התקשר לדירה הזו, ואני אצא ואתן לך את המפתחות". לאחר שחלפו חודשיים, הוא הפסיק להוציא את הפתק. בוקר אחד באפריל התעורר הופסטד והמכונית נעלמה; זה הוחלט בן לילה.

בלומברג שוחח עם חמישה מומחי מימון אוטומטי. רובם אמרו כי חוזי החכירה יקרים, אפילו דורסים, בהשוואה לחכירות הזמינות לנהגים עם אשראי טוב. "הייתי אומר שהעלות גדולה מהתועלת עבור הנהג הממוצע שלך", אמר מארק וויליאמס, מרצה בבית הספר לעסקים של אוניברסיטת בוסטון שבדק את תנאי הסכם החכירה ריק שסופק על ידי אובר, יחד עם כמה תשלומי חכירה שבועיים ממוצעים ו חשבון שדווח על נהג. "התנאים, האופן שבו הם מוצעים, הם דורסים והם מאוד מונעים להרוויח נהגים במקום להקל על גידול בנהגים".

אובר אמרה שהתוכנית לא נועדה לייצר רווח, אלא להביא יותר נהגים למכוניות. הם אמרו שחוזה השכירות בנוי כך שהנהגים יכולים לצאת ממנו בכל עת. מלבד קילומטראז' בלתי מוגבל, חוזה השכירות של אובר כולל גם תחזוקה שוטפת. החברה גם אמרה שהחזרת הרכב לא תשפיע על ציון האשראי של הנהג, בניגוד להסדרי מימון אחרים.

"הם מקלים על ההסתלקות, וזה דבר טוב, אבל הם מייצרים את זה די יקר לאורך כל הדרך", אמר ג'ון ואן אלסט, מומחה ליסינג במרכז הלאומי לחוק הצרכנות.

התשלום השבועי הממוצע עבור חכירה על מכונית חדשה היה 96 דולר במהלך שלושת החודשים האחרונים של 2015, על פי סוכנות האשראי Experian. זה מתאים לכולם עם כל מיני דירוגי אשראי. טויוטה קאמרי L טיפוסית משנת 2013 דרך Xchange עולה 130 דולר לשבוע, לפי אובר.

חוזי חכירה של Xchange דומים בדרך כלל לתנאי שכירות סאב-פריים ודיפ-פריים אחרים, אמרו מומחים. זה אומר שחכירות יכולים להגיע הרבה מעל הערך האמיתי של המכונית. חוזי הליסינג צומחים בפופולריות על פני אפשרויות מימון אחרות לרכב. במהלך הרבעון הרביעי של 2015, 34% מהמימון החדש הגיעו בצורה של חכירה, לפי Experian, לעומת 24% בלבד ברבעון המקביל של 2010.

רבים מהחכירות הללו מכוונות לנהגים עם אשראי גרוע, לדברי כריס קוקלה, סגן נשיא בכיר במרכז להלוואות אחראיות. "סאבפריים אוטו הוא סוג של המקום החם החדש להיכנס לשוק ניירות הערך", אמר. "יש כמה דברים דומים שקורים בשוק הרכב שנראים כמו הרבה ממה שקורה בשוק המשכנתאות לפני ההתרסקות".

בהצהרה ששלחה אובר אמר צ'אפין: "לאמריקאים רבים אין מספיק כסף בהישג יד כדי לקנות מכונית. רבים אחרים עלולים להידחות מחכירה או לגבות תעריפים גבוהים בשל איכות האשראי שלהם, ויכולים להיות חייבים אלפי דולרים בקנסות אם הם מפרים את החוזה מוקדם. Xchange מספקת גישה למכוניות באיכות גבוהה ללא הגבלות על קילומטראז' (בניגוד לרוב חוזי החכירה) ויכולת לשבור את חוזה החכירה מוקדם עם עמלות מינימליות".

וויליאם בלאק, פרופסור לכלכלה ומשפטים באוניברסיטת מיזורי-קנזס סיטי, הסתער על מדיניותה של אובר לנצל הכנסה ישירות. בלאק, מומחה להלוואות, אמר שאם אובר תרצה לדאוג לאינטרסים של הנהגים, החברה תוכל לפתח תוכנית מימון באמצעות איגוד אשראי. (איגודי האשראי נשלטים על ידי האנשים שמשקיעים איתם, כלומר לאיגודי אשראי יש אינטרס במתן הלוואות ידידותיות ללקוחותיהם.) אחרת, לדבריו, "תמיד יש אפשרויות לעימותים מהותיים מאוד".

ביוני 2015, ברנדי שמיט, בת 24, מצאה את עצמה שבורה בלוס אנג'לס עם מה שהיא כינתה ציון אשראי "נורא".חמש שנים קודם לכן, התקף הכניס אותה לבית החולים. חשבונות רפואיים נערמו, יחד עם חובות סטודנטים עבור שיעורים שמעולם לא השתתפה בהם. היא עבדה אצל פאפא ג'ון במשך זמן מה, אבל אז השעות שלה קוצצו, ובכל מקרה, הנסיעה של שעתיים פלוס באוטובוס לעבודה הרגתה אותה.

לאחר שהורידה 250 דולר מראש עבור השכירות שלה של הונדה סיוויק 2015, היא משלמת 160 דולר לשבוע ל-Xchange. אם היא תחזיק את המכונית למשך שלוש השנים המלאות, היא תשלם לאובר 25,210 דולר. מחיר הרכישה ההוגן של קלי בלו בוק עבור הונדה סיוויק SE חדשה 2015 בלוס אנג'לס הוא 18,142 דולר. שמיט אמרה שהיא תצטרך לשלם לאובר עוד 5,000 דולר או משהו כזה כדי לקנות את המכונית אם היא רוצה להשאיר אותה בתום חוזה השכירות שלה.

שמיט הופנה לחדשות בלומברג על ידי אובר. היא נוהגת כ-25 שעות בשבוע. בשבוע אחד בחודש מאי, היא הרוויחה 604 דולר עבור 28 שעות עבודה, לדבריה - שבוע קצת יותר טוב מהממוצע. אובר לקחה 160 דולר עבור המכונית ישירות מהמשכורת שלה, והשאירה לה 444 דולר. "זה בונה את האשראי שלי", אמרה. "זה יקר... אבל זה בגלל שהקרדיט שלי לא כל כך גדול."

התוכנית של אובר מוכנה לקחת סיכונים גדולים יותר על מבקשי חכירה מאשר רוב תוכניות הליסינג המסורתיות, אמרה החברה. יש לזה סיבה נוספת להאמין שמישהו יוכל להחזיר להם, כי הם ירוויחו כסף בנסיעה עבור אובר, והחברה תקבל את הכסף שלהם לפני שהיא משלמת לנהג.

צ'פין אמר שטיפול בנהגים עם אשראי גרוע הוא מכוון. "כפי שאובר משנה את אופי הבעלות על רכב לרוכבים, היא משנה את אופי הבעלות על מכוניות לנהגים", אמר.

Xchange הוא רק חלק אחד מהתוכנית של אובר ליצור דרכים חדשות לנהגים לשלם עבור מכונית.בנוסף לעסקת המימון החדשה שלה עם טויוטה, אובר גם יצרה שותפויות עם Cox Automotive, הבעלים של Kelley Blue Book ו-Autotrader.com, כדי להציע תוכנית השכרה נוספת בערים כמו אטלנטה ודאלאס, טקסס. החברה עבדה בעבר עם Santander Consumer USA כדי לספק חכירת רכב סאב-פריים לנהגי אובר; שהסתיים ביולי 2015.

מסגרת האשראי החדשה של Xchange תעביר חלק ניכר מהסיכון הפיננסי מ-Xchange לבנקים המשתתפים בעסקה. מלבד גולדמן זאקס, זה כולל את סיטיגרופ, סניף ניו יורק של דויטשה בנק AG, JP Morgan, Morgan Stanley ו-Sun Trust, לפי אדם שמכיר את הנושא. תנאי העסקה לא נחשפו אך הרווח של הבנקים מוגבל לתשואותיהם על ההלוואה ל-Xchange, ולא לביצוע חוזי השכירות.

Lyft צומחת גם באמצעות השכרת רכב. החברה עובדת עם המשקיעה ג'נרל מוטורס כדי לשכור מכוניות לנהגים של Lyft בשיקגו. כאשר GM השקיעה 500 מיליון דולר בליפט, הפוטנציאל למימון מכוניות של נהגי Lyft היה נקודת המכירה העיקרית של העסקה.

"אנחנו לא מרוויחים מהתוכנית. GM מרוויחה כסף", אמר דיוויד רוסט, שמנהל את תוכניות המימון של Lyft. "אנחנו איש ביניים. נהגים עולים על הכביש".

אובר סירבה לחלוק כמה חוזי שכירות הם סיפקו דרך Xchange. יש נטייה רבה בקרב נהגי אובר - ב-2013, מחקר פרינסטון מצא ש-30 אחוז מהנהגים שהתחילו במחצית הראשונה של אותה שנה הפסיקו לעבוד עבור אובר שנה לאחר מכן - ו-Xchange היא דרך לשמור על נהגים חדשים להירשם. החברה יודעת שהנהגים האלה לא יישארו בסביבה.

דמשק דורהאם, 28, קיבלה חוזה שכירות מ-Xchange בינואר ולקחה שברולט 2016 מ-Team Superstores בוואליו, קליפורניה. "הפכתי לנהג של אובר רק בשביל המכונית", אמר. הוא משלם 200 דולר לשבוע.

שבועיים לאחר שאסף את המכונית, אובר השביתה את חשבון הנהג שלו ללא סיבה ספציפית, לדבריו. דורהאם מתקשה כעת לבצע תשלומים. מדי חודש הוא מתקשר לאובר כדי לשלם בטלפון. אם הוא ישמור על חוזה השכירות לסוף תקופתו, הוא ישלם לאובר כ-31,200 דולר. כדי לקנות את המכונית, הוא יצטרך לשלם לאובר עוד 6,000 דולר כדי לכסות את הערך השיורי של המכונית, הוא אומר. מחיר הרכישה ההוגן של המכונית, על פי קלי בלו בוק, הוא 16,419 דולר.

בתחילה, דרהם שמח על חוזה השכירות. "זה נהדר; אני מקבל מכונית חדשה לגמרי, ועכשיו, כשאני לא צריך להסיע את אנשי אובר, אני לא שם את הקילומטרים האלה על המכונית החדשה שלי", אמר. בשיחת המשך, החשיבה של דורהאם השתנתה. כעת הוא מתכנן להחזיר את השברולט ולקנות מכונית. הוא כינה את התוכנית "הונאה". "אני צריך להטיח את עצמי," אמר. "עכשיו קראתי את החוזה."

מוהנאד ק' החל לנהוג עבור אובר בספטמבר 2014 לאחר שנמלט מארץ הולדתו שסועת המלחמה. (הוא סירב לחלוק את שמו המלא או את המדינה מחשש שיוכל לסכן את משפחתו בחו"ל.) לאחר מספר חודשים התקלקל מכוניתו.

עם ציון אשראי סאב-פריים שנע סביב 570, מוהנאד לא חשב שהוא יכול להשיג מכונית אחרת. אז הוא פנה ל-Xchange. הוא משלם לאובר 183 דולר לשבוע עבור פריוס 2015. אם מוהנאד יעמוד בחוזה השכירות לשלוש שנים, הוא ישלם בסופו של דבר לאובר 28,798 דולר. קלי בלו בוק מעמידה את מחיר הרכישה ההוגן של טויוטה פריוס 2015 על 21,985 דולר.

כדי להרשות זאת לעצמו, מוהנאד החל למשוך משמרות ארוכות יותר. שישה ימים בשבוע, הוא היה נכנס לאפליקציית Uber ב-7 בבוקר ועובד עד 23:00, ומגביל את עצמו להפסקה של שעתיים.

"רק רציתי להרוויח כסף", אמר. "אני בא ממקום שבו שרדתי את הגיהנום, אז זה כלום. אבל רוב האנשים כנראה לא היו מסוגלים להתמודד עם סוג כזה של לחץ".

מאמר זה פורסם במקור בבלומברגכָּאן.